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免费棋牌游戏平台 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 厦门地铁2号线

发布日期:2020年02月19日 10:04编辑:免费棋牌游戏平台

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 姜亦珊遗体告别:免费棋牌游戏平台“我们会鼓励双方继续开展这种建设性对话。

北容至铜石岭景区段实行半封闭施工!!!根据北流市《关于北容至铜石岭景区段施工期间半封闭交通管制的通告》规定,为加快玉林市镇镇通二级公路北容至铜石岭景区公路工程项目建设,北流市决定从2019年4月12日至2019年12月30日,对大坡外镇北容村至民安镇大同路口段(全长约9公里)实行半封闭交通管制施工,5吨以上大型车辆实行限制通行。

【冬至饺子】

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2019年初⊙┊◇,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」♂,得到了市場驗證⊙。

一方面↑〇,研發投入持續高增〇⊙,中國在全球價值鏈中地位持續上移□▽。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看﹡♂π,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♀。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升↑∟,產業鏈景氣度有望改善♂⌒∟,並傳導至企業盈利改善┊∟,股市迎來更好的投資環境∵∟。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

另一方面□♂,技術不斷突破┊◇♀,新興產業已經具備全球競爭力♂。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業◇□。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

12月20日∟♂〇,在「星石投資2020年度策略會」上♂,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷◇↑∴,且更為堅定樂觀∴。他認為:成長股長期牛市來臨∟⌒⊿。主要邏輯如下:

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與此同時﹡,消費行業市場份額持續在集中┊□⌒,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式♂,奪取市場份額⊙△。

財政政策上☆,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♂⊙,並通過多種創新方式π⌒,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿▽⊿,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∴△↑。

從企業看∟┊π,內外需環境好轉π☆,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升﹡,產業鏈景氣度將有望改善┊△,並傳導至企業盈利改善♂,從而使股市投資環境更好↑☆。

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從宏觀來看□□,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下☆⌒,權益資產將是各方資金的長期選擇﹡,寬鬆貨幣環境加上產業升級☆⌒,往往是成長股長期牛市的有力催化劑π。

江暉表示♂⊙⊿,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∵♂◇,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⌒。

硬件方面♀,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍┊,韓國在5G推出半年的時間內♂☆,就實現了人均流量近3倍增長◇□?。流量爆發需要更多的硬件支持△□▽,因此〇┊┊,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升?∵,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商♀π。

1967年末至1987年☆﹡∟,雖然日本經濟增速回落?△,GDP同比從20%左右下降至10%以下☆〇,但日經225指數翻了近30倍∵⌒。這種股市與經濟增長背離的牛市?☆,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級☆,企業盈利提升△☆,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊙⊙。

內外需企穩π,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看◇↑∴,貨幣政策上△∴,預計2020年二季度開始☆π,隨着豬通脹解除∴π,中國將加快跟進全球寬鬆↑,降准降息節奏不再是5bps?◇⌒,而將更大幅度、更快;

海外經驗顯示∴∟,寬鬆貨幣+產業升級?┊〇,往往是成長股牛市的有利催化劑□。

應用方面⌒﹡,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實□♀。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⊙▽,率先爆發的可能主要是2C場景◇,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂π□。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⊿▽∵,我國產業升級正在明顯加速∟?。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∵∴♂,應用和相關硬件都將受益

供給端來看♀,醫改持續推進〇,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路?,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∟∟∟。需求端來看⊙?,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期↑⊿♀,行業需求端長期向好↑。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看∟,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下?,權益資產是各方資金的長期選擇△〇∟。大量沉澱資金將從地產集中釋放∴⌒,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♂∴⌒。

從產業來看◇△π,中國科技產業升級正在超乎想象地加速〇,同時消費行業集中度持續上升♂。

海外來看⌒□,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型□△△,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展☆♀∟。國內來看♂?♀,產業政策持續護航〇▽,未來新能源汽車長期趨勢向上┊∟。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊙□,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∵♀。

從外部來看♂⌒,外需也將企穩□。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆☆♂▽,經濟景氣度已初顯回穩跡象△┊⊙。隨着貿易摩擦緩和〇▽◇,則企穩預期將進一步強化﹡。

從金融機構視角看∵↑,利率下行期〇∟,負債端配置壓力上升☆⌒◇,金融機構有增配權益資產的動力△↑。

房地產政策方面〇△,預計2020年在整體從嚴下♀﹡,將進一步進行結構性微調⊙△∟,「一城一策」將會更加明顯♂﹡,以釋放合理需求和帶動地方經濟﹡。

20世紀90年代⊙□,美國納斯達克指數上漲超過9倍∵,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍▽↑。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率☆□,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♂。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂。文章內容屬作者個人觀點∴☆,不代表和訊網立場⊙□♂。投資者據此操作◇∴〇,風險請自擔∟♂◇。

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從居民視角看┊⊿□,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上◇┊↑,對房產、存款以外的資產配置不足15%﹡?。隨着相對收益的變化⌒⊙,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主△。

同時﹡,企業盈利改善♂⊿π,股市投資環境更好∟。中觀數據顯示π△△,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底∟☆☆。

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