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彩票代打投注兼职微信 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 邓紫棋泪崩忆旧爱

发布日期:2020年02月26日 20:10编辑:彩票代打投注兼职微信

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 宣美否认隆胸传闻:彩票代打投注兼职微信对此,赵明透露,这款产品会量产,定位于科技发烧友、高端用户,但并未公布具体量产时间、发布时间。

岛上散布着风格各异的别墅群,是著名的棒棰岛宾馆,当年是国家领导人避暑疗养之地。

【王思聪排队吃拉面】

從企業看♀,內外需環境好轉□♂∴,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∟,產業鏈景氣度將有望改善◇,並傳導至企業盈利改善?△,從而使股市投資環境更好⊙。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⌒♂。文章內容屬作者個人觀點▽♂,不代表和訊網立場∴。投資者據此操作▽♂∴,風險請自擔∴∵∴。

2019年初⊿♀⌒,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」♂,得到了市場驗證∟⌒⊿。

另一方面﹡☆,技術不斷突破♂,新興產業已經具備全球競爭力∵♂∴。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業□∴⊿。

1967年末至1987年♂♂♂,雖然日本經濟增速回落∵,GDP同比從20%左右下降至10%以下﹡☆,但日經225指數翻了近30倍?∟⌒。這種股市與經濟增長背離的牛市┊,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級?﹡,企業盈利提升□□⊿,期間日本企業的ROE均值高達20.7%﹡∟。

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從居民視角看⊙π∟,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♀◇,對房產、存款以外的資產配置不足15%♂☆♂。隨着相對收益的變化π,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主△。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持△∴,我國產業升級正在明顯加速♀。

一方面〇,研發投入持續高增△∵,中國在全球價值鏈中地位持續上移〇∴⊿。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂⌒,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐↑⊙〇。

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從產業來看﹡♀,中國科技產業升級正在超乎想象地加速♀♀,同時消費行業集中度持續上升☆。

供給端來看□?,醫改持續推進◇,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路┊∴,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間?△。需求端來看﹡♂,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⌒,行業需求端長期向好☆☆。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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從宏觀來看⊙☆,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下◇,權益資產將是各方資金的長期選擇◇☆﹡,寬鬆貨幣環境加上產業升級⌒,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⊙π。

房地產政策方面∵,預計2020年在整體從嚴下♂π,將進一步進行結構性微調♀π,「一城一策」將會更加明顯☆,以釋放合理需求和帶動地方經濟﹡⊙。

硬件方面□♀,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍△◇,韓國在5G推出半年的時間內⊙,就實現了人均流量近3倍增長∵π。流量爆發需要更多的硬件支持△⊿□,因此π△↑,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升☆♂,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⌒♂。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟﹡◇♀,應用和相關硬件都將受益

從外部來看▽,外需也將企穩⊿□┊。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆↑┊,經濟景氣度已初顯回穩跡象⊿。隨着貿易摩擦緩和﹡,則企穩預期將進一步強化♂﹡。

12月20日∵☆♂,在「星石投資2020年度策略會」上∴▽⊙,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∟,且更為堅定樂觀∟◇。他認為:成長股長期牛市來臨☆﹡♂。主要邏輯如下:

從金融機構視角看☆□﹡,利率下行期∟,負債端配置壓力上升∴⌒,金融機構有增配權益資產的動力◇。

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應用方面▽,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂▽◇。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♀∴,率先爆發的可能主要是2C場景◇□,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務△。

同時∟,企業盈利改善◇,股市投資環境更好﹡。中觀數據顯示⊙▽□,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底〇?〇。

海外經驗顯示〇⊿,寬鬆貨幣+產業升級♂〇,往往是成長股牛市的有利催化劑?。

財政政策上↑♂↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⊿⊿,並通過多種創新方式♀,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♂☆,以解決去年資金使用效率不夠高的問題⊿。

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內外需企穩∵,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看△,貨幣政策上∴♂☆,預計2020年二季度開始∴,隨着豬通脹解除﹡⌒⊿,中國將加快跟進全球寬鬆◇↑,降准降息節奏不再是5bps⊙,而將更大幅度、更快;

海外來看┊∟,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型┊,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♀。國內來看♀,產業政策持續護航⊙,未來新能源汽車長期趨勢向上?π。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量〇,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∟〇。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升□?▽,產業鏈景氣度有望改善〇⊙∵,並傳導至企業盈利改善⌒♀▽,股市迎來更好的投資環境﹡◇。

與此同時┊┊,消費行業市場份額持續在集中∟⌒,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∴,奪取市場份額⊙⊙。

江暉表示↑,2020年星石投資將繼續聚焦成長股﹡∴⌒,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊▽π⊿。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看?π,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♀,權益資產是各方資金的長期選擇⊙。大量沉澱資金將從地產集中釋放◇◇,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整☆△♂。

20世紀90年代☆,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊙♂♀,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⌒。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率π,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境◇。

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